存款利率上限今年放開概率“非常高”

——央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就金融改革與發(fā)展問題答記者問

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何理解穩(wěn)健貨幣政策的含義?人民幣匯率波幅增大原因何在?利率市場化今年會有什么新動(dòng)作……12日，十二屆全國人大三次會議舉行記者會，中國人民銀行行長周小川、副行長易綱、副行長潘功勝就金融改革與發(fā)展熱點(diǎn)問題回答了記者提問。

貨幣政策 未超出“穩(wěn)健”范疇

周小川說，盡管去年以來央行使用了各種貨幣工具進(jìn)行調(diào)節(jié)，但加在一起的廣義貨幣供應(yīng)量(M2)增長仍是適度的，未超出穩(wěn)健或中性的范疇。

他介紹，關(guān)于貨幣政策的描述只有五個(gè)大范疇：寬松、適度寬松、穩(wěn)健、適度從緊和從緊。這五個(gè)范疇覆蓋面都比較大，每一個(gè)范疇里向左向右都可以有靈活性調(diào)整，但是從一個(gè)提法換到另一個(gè)提法，臺階比較大。

在回應(yīng)市場關(guān)于通縮的擔(dān)憂時(shí)，易綱說，在密切關(guān)注價(jià)格走勢的同時(shí)，會以穩(wěn)健的貨幣政策來調(diào)控好流動(dòng)性。積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策恰恰是應(yīng)對目前經(jīng)濟(jì)形勢的一個(gè)合適組合，也是政策的應(yīng)有之義。

熱錢存在 但數(shù)量不是很大

在回答有關(guān)熱錢的問題時(shí)，周小川說，在我國國際收支上，絕大多數(shù)資金的進(jìn)出都有正常的貿(mào)易和投資背景，但也有一些可能與熱錢有關(guān)系。這個(gè)數(shù)量不容易準(zhǔn)確觀察，但它肯定是存在的，現(xiàn)在的情況并不是很厲害。與正常的投資貿(mào)易相比，這個(gè)數(shù)量也不是很大。

易綱介紹，人流、物流、資金流、投資流都會造成跨境資金的流動(dòng)。去年，企業(yè)和個(gè)人在我國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的美元存款增加1000多億美元，今年1月又增加400多億美元。這說明企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，都在優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)預(yù)期來調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)。這是“藏匯于民”的好現(xiàn)象。“當(dāng)然，我們也在警惕一些不正常的跨境資金流動(dòng)。”

基本成熟 存款保險(xiǎn)制度預(yù)計(jì)上半年出臺

中國人民銀行行長周小川昨日在十二屆全國人大三次會議記者會上說，出臺存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺。

所謂存款保險(xiǎn)，是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對存款人進(jìn)行及時(shí)償付。

周小川說，作為金融改革重要的一步棋，建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過一段時(shí)間緊鑼密鼓的準(zhǔn)備。去年年末，存款保險(xiǎn)條例已公開征求社會意見，征求意見的結(jié)果總體是正面的。這就說明，出臺存款保險(xiǎn)制度，各方面條件已經(jīng)基本成熟。

根據(jù)此前的征求意見稿，存款保險(xiǎn)制度要求實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，所有的存款類金融機(jī)構(gòu)都必須加入存款保險(xiǎn)制度。此外，最高償付限額設(shè)為人民幣50萬元。按央行統(tǒng)計(jì)，這可以覆蓋99.63%存款人的全部存款。

正?，F(xiàn)象 人民幣匯率波幅不斷增大

關(guān)于人民幣匯率最近波幅不斷增大的問題，周小川說，在中國經(jīng)濟(jì)開放程度越來越高的背景下，這是正?，F(xiàn)象。人民幣匯率波動(dòng)不僅取決于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面，還取決于國際上包括國際金融市場上人民幣的供求關(guān)系，與整個(gè)國際局勢有沒有重大事件也有關(guān)系。“去年以來，國際上很不平靜，有很多因素導(dǎo)致匯率波動(dòng)。如果在一個(gè)階段來看波動(dòng)率，人民幣與世界上很多貨幣比較起來是相對穩(wěn)定的，波動(dòng)算比較小的。”周小川說，人民幣匯率波動(dòng)的另一個(gè)重要因素是美元開始走強(qiáng)。貿(mào)易商、投資者、金融市場的參與者，基本上能夠正常應(yīng)對這樣一種波動(dòng)。

此外，今年國際貨幣基金組織(IMF)將對特別提款權(quán)(SDR)進(jìn)行五年一次的評審。針對人民幣今年是否能加入SDR，易綱表示，這是水到渠成、瓜熟蒂落的過程。中國什么時(shí)候加入、加不加入，中國金融改革開放的進(jìn)程都會繼續(xù)向前推進(jìn)。

易綱說，IMF評審SDR時(shí)有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是看貨幣背后的貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的量，二是貨幣要能夠自由使用。目前，中國的貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易在世界上是數(shù)一數(shù)二的，且人民幣正朝著一個(gè)可自由使用貨幣的方向發(fā)展。人民幣加入SDR，有利于擴(kuò)大SDR的代表性，有利于推動(dòng)國際貨幣體系改革，對中國金融業(yè)的改革開放也會起到促進(jìn)作用。

逐步成熟 存款利率上限今年或放開

周小川說，我國利率市場化已逐漸推進(jìn)多年，取得很多進(jìn)步。去年，人民幣存款利率的上浮區(qū)間擴(kuò)大了20%，今年前不久的利率調(diào)整，上浮區(qū)間又進(jìn)一步擴(kuò)大了10%。“因此，大家非常合理地估計(jì)，我們離利率市場化也就是最后的存款利率上限的解除，已經(jīng)非常近了。”周小川說，“今年如果能有一個(gè)機(jī)會，可能存款利率上限就放開了，這個(gè)概率應(yīng)該說是非常高的。”

中國人民銀行副行長易綱補(bǔ)充說，央行進(jìn)一步將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍擴(kuò)大至1.3倍后，商業(yè)銀行還是能夠差異化地定價(jià)，出現(xiàn)了上浮區(qū)間不同的陣營：大銀行上浮得少一點(diǎn)，10%左右;中型的銀行，即股份制商業(yè)銀行，上浮了20%左右;一些小的金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)上浮多一些，可能在20%到30%。實(shí)際上，通過這種差異化定價(jià)，商業(yè)銀行和客戶之間的優(yōu)化已在形成。“我認(rèn)為中國利率的基準(zhǔn)在逐步成熟，所以利率市場化條件正在朝著越來越成熟的方向發(fā)展。”易綱說。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，潘功勝透露，央行正在牽頭制定關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見，目前正在履行相關(guān)審批程序，預(yù)計(jì)不久就會出臺。

調(diào)控效果 需要一段時(shí)間來評估

針對定向調(diào)控貨幣政策效果如何的問題，周小川說，已經(jīng)看到不少正面效果，對這些政策的評估需要一段時(shí)間。

周小川說，貨幣政策總的來講是總量政策，但根據(jù)我國具體需要和貨幣政策的傳導(dǎo)、結(jié)構(gòu)性特征，定向調(diào)控的貨幣政策有助于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。不僅是中國，世界上許多國家在貨幣政策的結(jié)構(gòu)性作用方面也做了一些探索。

他說，有些貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整是持續(xù)性的，可以針對目前的存量有所調(diào)整，比如有差別的存款準(zhǔn)備金率。但也有些政策是增量型的，比如市場上缺少一種流動(dòng)性，需要有增量資金，央行要把這個(gè)增量資金注入經(jīng)濟(jì)體中，注入時(shí)尋找最缺少資金的地方，找結(jié)構(gòu)優(yōu)化上最需要的地方。

不過，周小川也指出，對于流動(dòng)性管理、基礎(chǔ)貨幣投放的結(jié)構(gòu)性政策，作用不可估計(jì)過高。從初始的角度看，這項(xiàng)政策能夠在結(jié)構(gòu)性上有幫助。但錢注入后，過一段時(shí)間就會進(jìn)入整個(gè)經(jīng)濟(jì)體，結(jié)構(gòu)性作用慢慢消失，又變?yōu)榭偭空吡恕?ldquo;對這些政策的評估，我們看到有不少正面效果。但我認(rèn)為過一段時(shí)間看這個(gè)問題會更加冷靜、更加準(zhǔn)確。”他說。

綜合新華社電