與傳統(tǒng)融資方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息開放對稱、低成本高效率、自主互動選擇、時空靈活便捷等突出優(yōu)勢，與中小企業(yè)融資需求之間存在天然的“適配性”。但同時，互聯(lián)網(wǎng)金融在安全、規(guī)范等方面還存在一些突出問題，使人們對互聯(lián)網(wǎng)金融能否解決中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生了爭論。那么，中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)融資，靠譜嗎?

首先應明確互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資難問題確有優(yōu)勢。一是有助于增加中小企業(yè)融資機會。互聯(lián)網(wǎng)金融處理中小客戶貸款審核、資金交易具有比較優(yōu)勢，通過線上網(wǎng)絡實現(xiàn)資金融通，能夠降低中小企業(yè)融資難度。除各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，眾籌作為集合大量投資者小額單筆投資的網(wǎng)絡平臺，在開放選擇中擴大服務對象，可以增加中小企業(yè)融資機會。二是有助于降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)貸款額度較小，因而銀行處理中小企業(yè)貸款時，單位資金交易成本較高。互聯(lián)網(wǎng)金融由于使用信息化技術，簡化了貸款申請環(huán)節(jié)，可以降低中小企業(yè)申請貸款的交易成本。三是有助于降低中小企業(yè)信貸風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)依托海量企業(yè)交易數(shù)據(jù)，可以為網(wǎng)絡資金融通打造堅實信用基礎，具有較強征信功能。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)征信手段面臨的地域等限制，可以有效化解中小企業(yè)融資中信息不對稱這一關鍵瓶頸。四是有助于實現(xiàn)中小企業(yè)個性化融資。中小企業(yè)融資需求呈現(xiàn)個性化、差異化特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以依托信息技術和征信記錄，對金融服務和產(chǎn)品進行改造和重構(gòu)，滿足中小企業(yè)的個性化融資需求。五是有助于建立微風險預警機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能利用大數(shù)據(jù)對中小企業(yè)還款能力和還款意愿進行較為準確的評估，并篩選出合格的企業(yè)。這一篩選過程有助于風險預警和管理，成為一種微風險預警機制。

其次應高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融存在的突出問題。一是P2P網(wǎng)貸信用風險管理不足，平臺風險高。目前發(fā)展最快的P2P網(wǎng)貸平臺除了數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡安全問題，還存在行業(yè)準入門檻低導致資質(zhì)良莠不齊、運作不規(guī)范導致道德風險、信用管理不足產(chǎn)生融資風險隱患、資金監(jiān)管不力導致違規(guī)設立資金池等問題。二是股權(quán)眾籌合法性存在障礙，作用空間有限。目前，股權(quán)眾籌融資對于初創(chuàng)的中小企業(yè)而言具有現(xiàn)實融資意義，但合法性問題的存在制約其發(fā)展。我國公司法和證券法的相關人數(shù)規(guī)定，導致大量股權(quán)眾籌平臺開展業(yè)務時不得不以“領投”“代持”等模式規(guī)避法律障礙。合法性問題不解決，終將制約股權(quán)眾籌融資發(fā)展的空間。三是互聯(lián)網(wǎng)金融成本優(yōu)勢未能充分體現(xiàn)。以P2P為例，不同標準的平臺費推高了中小企業(yè)融資總成本?！吨袊行∥⑵髽I(yè)金融服務發(fā)展報告(2014)》調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，絕大部分小貸公司貸款利率為10%—25%。這就意味著很多P2P借款人成本超過小貸公司和民間融資的利率水平。另外，當前互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融割裂，有效協(xié)同不足，也是重要問題之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融既有先天優(yōu)勢，也有成長中的不足，這是產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融靠不靠譜疑問的根由。要在解決中小企業(yè)融資難問題上大顯身手，互聯(lián)網(wǎng)金融應在以下幾方面著力：一是保障互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)安全。這是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展、發(fā)揮積極作用的基本前提和保障。二是加強和改進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。在具體監(jiān)管法律和監(jiān)管措施出臺以前，可以考慮由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會進行分業(yè)監(jiān)管，并盡快推出相應監(jiān)管法規(guī)及細則。三是積極化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險。借鑒傳統(tǒng)風險管控手段，適應信息時代要求，在網(wǎng)絡和金融兩個層面控制風險，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融安全有序發(fā)展。此外，還應加強研究探索，構(gòu)建傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)協(xié)調(diào)機制，實現(xiàn)二者相互促進、共同發(fā)展，更好滿足中小企業(yè)融資需求。

(作者為工信部中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院中小企業(yè)研究所副所長 趙衛(wèi)東)