允許保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金

■本報(bào)記者 傅蘇穎

《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，3月9日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改的決定(征求意見稿)》，向社會(huì)公開征求意見?！墩髑笠庖姼濉愤M(jìn)一步拓寬了險(xiǎn)資的投資范圍，提出保險(xiǎn)資金可以投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金，還可以投資設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以設(shè)立夾層基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金等私募基金。

由于保險(xiǎn)大類資產(chǎn)配置的相對(duì)長(zhǎng)期性，存量資產(chǎn)的大幅度變化基本不大可能，更多來自于新業(yè)務(wù)增量和原有大類資產(chǎn)到期后的重新配置需求，對(duì)此，分析人士預(yù)計(jì)，2016年可配置的保險(xiǎn)資金規(guī)模將達(dá)到4.5萬億元，按照當(dāng)前10%-15%的配置水平，理論上將有4500億元-6000億元的增量資金進(jìn)入股市。

華融證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師趙莎莎對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)資金此次投資范圍進(jìn)一步拓寬，有利于險(xiǎn)資更加直接深入到優(yōu)質(zhì)的企業(yè)中，投資更加靠向前端，投資成本和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，同時(shí)，投資收益更高。此外，由于保險(xiǎn)資金具備安全、資金量大以及期限長(zhǎng)的特性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，部分產(chǎn)業(yè)正好缺乏資金，險(xiǎn)資比銀行貸款更加直接，允許險(xiǎn)資投資設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等領(lǐng)域有助于扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

“近幾年來，保監(jiān)會(huì)加快了推進(jìn)險(xiǎn)資運(yùn)用市場(chǎng)化的步伐，《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》時(shí)隔六年迎來了第二次修訂，有利于監(jiān)管體系的進(jìn)一步規(guī)范。拓寬險(xiǎn)資投資范圍，有利于提高險(xiǎn)資的承保能力，提高險(xiǎn)資的償付能力，助力險(xiǎn)資投資能力和盈利能力的提高，進(jìn)而增加整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。而保險(xiǎn)公司作為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，它的健康發(fā)展有利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。”北京工商大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任王緒瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

《征求意見稿》還增加了險(xiǎn)資對(duì)于重大股權(quán)投資的規(guī)定。如險(xiǎn)資對(duì)于非保險(xiǎn)類金融企業(yè)實(shí)施控制、對(duì)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實(shí)施控制且投資金額較大、對(duì)擬投資企業(yè)未實(shí)施控制，但投資金額或比例達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，以及保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形時(shí)，險(xiǎn)企需要報(bào)請(qǐng)保監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)。